PARTNERZY PORTALU partner portalu wnp.pl
partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Niezbyt dobre rokowania dla PGNiG

Autor: WNP.PL (DM)
21-02-2016 12:49
Niezbyt dobre rokowania dla PGNiG
Fot. PTWP (Piotr Waniorek)

Podtrzymujemy pogląd, że perspektywy spółki na 2016 r. są słabe, a znacząca płatność retroaktywna od Gazpromu jest mało prawdopodobna - napisali analitycy DM Vestor i zalecili sprzedaż akcji naszego gazowego potentata.

Zauważają, że od połowy grudnia kurs akcji Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa  wzrósł o pięć procent. W tym samym czasie ceny gazu TTF i ropy Brent (spod dna Morza Norweskiego) spadły odpowiednio o 22 procent i 8 procent.
 
- Przy naszych prognozach PGNiG wyceniany jest na giełdzie na 2016F EV/EBITDA 6.2x, z 3-proc. premią do grupy porównawczej w stosunku do historycznego dyskonta na poziomie 15 procent. Głównymi ryzykami do naszej rekomendacji są jednorazowa wysoka dywidenda i potencjalne atrakcyjne przejęcia aktywów wydobywczych - napisali analitycy DM Vestor.
 
Zdecydowali się więc  na obniżenie prognozy znormalizowanej EBITDA w 2016F o 7 proc. do 5,1 mld złotych (spadek o 27 proc. rok do roku), 11 procent poniżej konsensusu.
 

PGNiG będący największym polskim producentem gazu i ropy naftowej jak prawie wszystkie firmy z branży węglowodorowej cierpi z powodu bardzo niskich cen ropy naftowej. Ta bowiem z ponad 100 dolarów w 2014 roku spadła do poziomu nawet poniżej 30 dolarów za baryłkę (159 litrów surowca). Efektem tego jest znaczący spadek zysku firm paliwowych oraz szukanie przez nie oszczędności. Te ostatnie  spółki paliwowe osiągają m.in., poprzez redukcje zatrudnienia. Zmniejszanie liczebności załóg osiągnęły nienotowaną w branży skalę.

NA GIEŁDZIE




SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


64 642 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 143 592 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 760 ofert w bazie

2 782 219 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP